tò mò thêm về chứng khoán phái sinh.
Chứng khoán phái sinh hay còn gọi là dụng cụ phái sinh,tuân theo chuẩn mực Quốc tế, bao gồm nhiều cái. mà có thể liệt kê 4 dòng chứng khoán phái sinh chủ đạo sau: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền mua, hợp đồng hoán đổi
- Hợp đồng Kỳ Hạn: là thỏa thuận pháp lý giữa nhị bên nhập cuộc về việc tìm và bán một mẫu tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai có chi tiêu được xác định tại trước ngày giao dịch. Hợp đồng trong đấy hai bên hợp đồng chủ động thỏa thuận những luật pháp và điều kiện về: tài sản cơ sở, giá, cơ chế thanh toán, thời gian thanh toán…
Ưu điểm:
– với thể dùng cho nhu cầu chi tiết của nhà đầu tứ
Nhược điểm:
– Khó bán lại cho bên vũ trang ba
– Thường thì không với cơ quan và cách thức luật pháp việc đảm bảo thực hiện đúng trách nhiệm không may đối tác ko thực hiện đúng hợp đồng
- Hợp đồng Tương Lai: là hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch trên thị trường giao dịch tập trung (Sở giao dịch chứng khoán). ra đời sở hữu mục đích khắc phục các nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn.
– Hợp đông tương lại được một cơ quan đứng ra xây dựng thương hiệu và niêm yết (SGDCK) và một cơ quan quản lý nghĩa vụ thanh toán của nhà đầu tư (Trung tâm Thanh toán Bù trừ) đảm bảo tính minh bạc và công bình cho mọi các nhà đâu bốn chứng khoán.
– Nhà đầu bốn cần thực hiện ký quỹ (với giá trị bằng 1 phần giá trị hợp đồng tương lai) trước lúc tham
gia giao dịch
– Nhà đầu bốn sở hữu thể giao dịch hợp đồng tương lai trên thị trường tập trung theo chế độ khớp lệnh
– Nhà đầu tư với thể thoát khỏi hợp đồng tương lai trước lúc HĐTL hết hiệu lực (đáo hạn) bằng nguyên lý đặt lệnh đối ứng với vị thế đang sở hữu (ví dụ: đặt chọn để đóng vị thế bán đang nắm giữ)
- Hợp đồng Quyền chọn(HĐQC): là thỏa thuận pháp lý trong đó 1 bên có quyền phải thực hiện và bên kia sở hữu bổn phận yêu cầu tìm hoặc bán 1 lượng tài sản cơ sở theo tiêu dùng đã xác địnhtrước trong hợp đồng trong 1 khoảng thời gian hoặc tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
– HĐQC: các bạn hợp đồng có quyền (không buộc phải nghĩa vụ) tậu hoặc bán 1 tài sản cơ sở nhất định tại tiêu phí thực hiện (strike) vào ngày được thỏa thuận. Bên bán hợp đồng có bổn phận bán/mua tài sản cơ sở cho bên sắm ví như bên tìm quyết định thực hiện hợp đồng. quý khách HĐQC sẽ cần trả cho người bán HĐQC 1 khoản phí (premium).
– Ví dụ:
+Nhà đầu bốn (bên Mua) tậu 10 HĐQC kiểu Mỹ Bán 100 Cổ phiếu Microsoft (MSFT) từ một định chế tài chính (bên Bán) sở hữu thờigian đáo hạn là 3 tháng và giá là $48/CP.
+ Bên mua cần trả cho bên bán một khoản phí (premium).
+ Trong vòng 3 tháng, bên tìm sở hữu quyền thực hiện việc mua cổ phiếu MSFT sở hữu giá $48
+ nếu bên mua thực hiện Hợp đồng, bên Bán đề nghị bán cho bên sắm cổ phiếu MSFT có giá $48/CP.
- Hợp đồng Hoán đổi: là thỏa thuận pháp lý trong ấy nhị bên cam kết hoán đổi chiếc tiền của công cụ tài chính của 1 bên sở hữu dòng tiền của dụng cụ tài chính của bên còn lại trong 1 khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng lao lý hai bên sẽ hoán đổi chiếc tiền giữa các dụng cụ tài chính của nhị bên trong một khoảng thời gian nhất định.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét